CommScope (COMM): оценка прибыли и отставания доходов за второй квартал

Компания CommScope Holding, Inc.COMM сообщила о слабых результатах за второй квартал 2023 года: чистая прибыль и выручка не соответствовали консенсус-прогнозу Закса. Снижение капитальных расходов со стороны клиентов, корректировка запасов, макроэкономические проблемы и слабый спрос в нескольких вертикалях привели к снижению выручки по сравнению с прошлым годом.

Согласно GAAP, чистый убыток во втором квартале составил $115,7 млн, или убыток в 55 центов на акцию, по сравнению с чистым убытком в $75,7 млн ​​или убытком в 36 центов на акцию в квартале прошлого года. Сокращение выручки привело к большему чистому убытку в течение квартала. Чистая прибыль без учета GAAP составила $47,3 миллиона или 19 центов на акцию по сравнению с $100,5 миллионами или 41 центом на акцию в квартале предыдущего года. Итоговая сумма на 20 центов не дотянула до консенсус-прогноза Закса.

CommScope Holding Company, Inc. диаграмма-консенсус-eps-сюрприз | CommScope Holding Company, Inc. Цитата

Чистые продажи в отчетном квартале составили $1 918,4 млн, что на 16,6% меньше, чем в прошлом году. Снижение произошло в первую очередь из-за слабых тенденций спроса в сегментах подключения и кабельных решений (CCS), домашних сетей и наружных беспроводных сетей (OWN). Выручка от CCS снизилась на 29,2% до $698,9 млн с $986,7 млн ​​в квартале прошлого года. Снижение было вызвано вялым спросом на сетевые кабели и средства связи, а также на подключение к зданиям и центрам обработки данных. Выручка не оправдала нашу оценку в $998,5 млн. Продажи в сегменте OWN составили $228,8 млн, что на 41,5% меньше, чем в прошлом году, из-за падения продаж антенн базовых станций и продуктов Heliax. Чистые продажи не оправдали нашу оценку в 337 миллионов долларов. Продажи NICS выросли на 59,5% до 327,6 миллионов долларов, чему способствовали сильные позиции Ruckus и Intelligent Cellular Networks. Выручка сегмента превысила нашу оценку в $300,2 млн. Продажи ANS составили $333,5 млн, что на 13,7% больше, чем в прошлом году. Активное развитие технологий доступа и конвергентных сетей способствовало росту выручки в этой вертикали. Чистые продажи не оправдали нашу оценку в $364,2 млн. Продажи подразделения домашних сетей снизились до $329,6 млн с $423,9 млн в квартале прошлого года из-за слабого спроса на широкополосные домашние решения. В разрезе регионов доходы в США снизились. 22,4% до $1 105,4 млн. Европа, Ближний Восток и Африка сообщили о сокращении выручки на 2,3% в годовом исчислении до $369,8 млн. Выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе составила $195 млн, что на 12,6% меньше, чем в прошлом году. Доходы стран Карибского бассейна и Латинской Америки упали на 14,8% до $128,2 млн, а доходы из Канады составили $120 млн, снизившись на 3,2%.

Валовая прибыль снизилась до $617,2 млн с $683,2 млн в квартале предыдущего года из-за снижения чистого объема продаж. Общие операционные расходы снизились до $545 млн с $620,1 млн в квартале прошлого года. Операционная прибыль составила $72,2 млн по сравнению с $63,1 млн год назад. Скорректированная EBITDA без учета GAAP составила $259,5 млн, снизившись на 13,4% в годовом исчислении.

Во втором квартале 2023 года компания CommScope заработала 136,8 млн долларов денежных средств от операционной деятельности по сравнению с использованием денежных средств в размере 94,6 млн долларов США в период предыдущего года. По состоянию на 30 июня 2023 года у компании было $418,1 млн денежных средств и их эквивалентов, а также $9 380,9 млн долгосрочной задолженности.

На 2023 год руководство снизило прогноз по базовой скорректированной EBITDA до $1,15–1,25 млрд с предыдущей оценки в $1,35–1,5 млрд из-за мягкости спроса. Скорректированный свободный денежный поток ожидается в диапазоне $250-$350 млн. Слабые тенденции спроса, вызванные краткосрочной неопределенностью в бизнесе, вероятно, повлияют на прибыль компании. Однако инициативы CommScope по оптимизации затрат и инвестиции в широкополосную и беспроводную инфраструктуру, вероятно, окажут положительное влияние в долгосрочной перспективе.

Компания CommScope в настоящее время имеет 5-й рейтинг по версии Zacks (сильная продажа).Акамай Технологии, Инк. AKAM, в настоящее время занимающая 2-е место в рейтинге Zacks (Покупать), неожиданно продемонстрировала неожиданную прибыль в размере 4,9% в среднем за последние четыре квартала. В последнем отчетном квартале компания неожиданно преподнесла прибыль в размере 6,06%. Ты можешь видеть